比特幣買入的絕佳時機?!M1、M2是什麼?貨幣供給量的鬆緊對加密貨幣市場造成影響?一張圖通通帶你看

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過去一直提到加密貨幣市場牛回的一大關鍵為「是否有新的資金量體進來」,那我們可以如何觀察是否有新資金流入呢?這一篇將會告訴你利用一個總經指標簡易判斷目前資金流入及流出情況,一張圖表告訴你什麼時候是比特幣買入的絕佳時機!

假說:貨幣供給量的鬆緊會影響加密貨幣等風險性資產

先前文章有說明,在目前市場上加密貨幣與股票高度聯動同為風險性資產的狀況下,應該要關注聯準會升降息等相關貨幣政策。「升息」簡單來說會使民眾傾向把錢存入銀行、企業會因貸款成本高而降低資本支出,也就是說整體流入資本市場的錢會減少;相反的「降息」會使民眾更願意把錢投入市場、企業因貸款成本低而提高資本支出,所以說流入市場的錢會增加。

光從升息與降息這兩個角度來看,我們就可以了解到兩種情形下市場的資金量體會是完全不同且有所差異。以升息來說背後的目的是控制通膨,藉由利率調配「貨幣的供給量」,影響資金流動進而影響物價、就業市場等目標。也就是說在這裡我們就可以進一步提出假說是為貨幣供給量的鬆緊是否會影響加密貨幣等風險性資產?

延伸閱讀>>比特幣減半是什麼?如何找週期性規律、下一次比特幣減半日期為何?懶人包一文帶你了解!

M1、M2是什麼?

在驗證假說前,我們得先瞭解什麼是貨幣供給量,常見的定義有哪些?

台灣的定義:

  • M1A= 通貨淨額(其實就是現金)+支票存款+活期存款
    代表民眾及企業所有的短期流動資金
  • M1B=通貨淨額(其實就是現金)+支票存款+活期存款+活期儲蓄存款(只有個人及非營利團體才能開儲蓄戶)
    代表民眾及企業所有的短期流動資金,而且相對M1A來說,M1B又多了活期儲蓄存款的資金,更可以代表所有人手邊可動用的資金
  • M2=M1B+準貨幣(定存、外匯存款…等流動性較低的資金)
    跟M1A、M1B相比,M2只不過是多了一些即時變現能力較弱的資金,所以M2可用來衡量整個市場資金的供應量。

普遍的定義:

  • M0 = 流通中的現金
  • M1 = M0 + 商業銀行活期存款,稱為狹義貨幣供給量,又稱狹義貨幣。
  • M2 = M1 + 商業銀行定期存款,稱為廣義貨幣供給量,又稱廣義貨幣。

雖說各國對於M1、M2的定義稍有不同但其實道理是差不多的,基本上M2就是流動性沒那麼高但可以用來衡量整個市場資金的量,其餘M1就是狹義的貨幣。

猜你想知道>>比特幣牛市歸來?神秘的黃金比率51、49?

三大央行M2貨幣供給量對於市場的影響

接下來要驗證我們的假說的話,會想到其實世界上的金錢不會只在美國流通對吧,所以我們除了關注美國聯準會的貨幣政策外,其他各國的貨幣政策也一併要考慮進去。

這時一定會有人想說這全世界的國家這麼多要我每一個都關注不是很花時間、很麻煩嗎?沒錯,想在市場上獲利絕對沒你想的這麼簡單,一定都是需要投入時間研究的。

但是如果我們以三大成熟的央行體系(美、歐、日)為代表,集中關注這三者的表現或許是一個不錯的選擇。所以說網路上有人整理了三大央行M2貨幣供給量與比特幣的關係圖表,我們發現貨幣供給維持正成長有利於比特幣的走勢,相反的若貨幣供給開始緊縮將會有一波修正。

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source: 財經M平方

如此一來就可以驗證我們的想法,貨幣供給量的鬆緊的確可以為加密市場注入活水或死水影響加密貨幣市場的市值。實戰策略:如果你是無腦HODLER,從圖表來看,過去幾年當三大央行年貨幣供給由負成長轉正的那刻開始買進,為相對低點是個不錯的選擇

結論

升息的目的是控制通膨,藉由利率調配「貨幣的供給量」,影響資金流動進而影響物價、就業市場等目標

M1就是狹義的貨幣,所有人手邊流動性高的資金;M2就是流動性沒那麼高但可以用來衡量整個市場資金的量。

三大央行M2貨幣供給維持正成長有利於比特幣的走勢,相反的若貨幣供給開始緊縮將會有一波修正,貨幣供給量的鬆緊的確可以為加密市場注入活水或死水影響加密貨幣市場的市值

策略:如果你是無腦HODLER,當三大央行年貨幣供給由負成長轉正的那刻開始買進,是個不錯的選擇。

參考資料:

https://statementdog.com/explain/M1B.html

https://www.macromicro.me/collections/3785/crypto/29385/global-money-supply-m2

延伸閱讀
>>2023虛擬貨幣投資怎麼做?必學資產配置:槓鈴策略,打造損失有限、收益無限的投資組合!

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