升息影響?加密貨幣惡夢?2個關鍵指標理解升息對加密貨幣市場的影響!

文章類別 BITGIN區塊鏈知識
2個關鍵指標理解為什麼升息是加密貨幣市場的惡夢

目錄

升息對加密貨幣市場有什麼影響?許多人都說比特幣現階段已不被視為避險性資產,而是跟股票一樣的風險性資產。因此即使投資加密貨幣市場,也必須關注總體經濟,尤其是聯準會的貨幣政策更是大大影響風險性資產的關鍵指標,而我們可以觀察哪些總經指標幫助我們判斷貨幣政策的走向呢?其實只要記住這2個總經指標,就能掌握大環境的變化!


為什麼聯準會的貨幣政策走向很重要?


貨幣政策是透過控制貨幣的供給量,來達到影響其他經濟活動的手段。目的是維持經濟成長、控制通膨、保持低失業率和促進金融穩定。

 一般可以分為「寬鬆」以及「緊縮」兩種,當景氣過熱時,通常會啟動升息(緊縮)來預防經濟泡沫,相反的景氣衰退時,會啟動降息(寬鬆)來刺激經濟。適當的貨幣政策調配,有助於維持經濟成長,是股票市場、加密貨幣等風險性資產長多的關鍵。

那為何判斷升不升息很重要呢?白話來說可以想像降息就是讓市場上流通的錢越來越多,錢不放銀行的話一定會找地方放嘛!可以拿來刺激民生消費、或是投資股票、加密貨幣等資產都有助於股價、幣價上漲。

相反的升息想像市場上的錢越來越少,沒有那麼多錢支撐風險性資產的價格,可能不利於風險性資產上漲,甚至轉往下跌。

市場上另一種說法是股票有個估值模型(DCF現金流折現模型),降息使得拉高估值,升息會導致估值修正變低。而如上一篇所述加密貨幣與股票同是風險性資產,推論升息與降息皆會對其造成影響。在這裡因為不是本次的主題所以就不深究估值的模型講解


2個總經指標,判斷市場大方向 

 

  • 失業率(Unemployment Rate)

 通常來說失業率過高一定程度的代表著景氣不佳,景氣不佳公司紛紛裁員降低支出以維持公司營運。相反的失業率低可能代表著景氣狀況良好。

  • 通貨膨脹率(Inflation Rate)

 一般國家都是以「消費者物價指數」(consumer price index,CPI)做為計算「通貨膨脹率」的依據,是普遍用來觀察一國通膨的指標。

無論是惡性通貨膨脹或通貨緊縮,都會對國家的經濟造成嚴重的傷害,反而控制通膨,溫和的通貨膨脹才是國家所追求的,溫和的通膨有助於維持經濟成長、促進金融穩定。


高失業率+低通膨(High Unemployment + Low Inflation)

 

升息是市場的惡夢
黑色線:失業率 灰色線:通膨率(Source: TradingShot)

歷年藍塊區間為高失業率+低通膨,高失業率已經是政府所不樂見的了,若是再加上低通膨更是雪上加霜,所以可以預期政府為了降低失業率、避免通縮會採取「寬鬆」的貨幣政策。如果預期該國經濟未來能夠持續成長、不會陷入衰退,那麼在藍色區塊也就是高失業率+低通膨時的確可以考慮分批買入、撿便宜。

低失業率+高通膨(Low Unemployment + High Inflation)

 

升息是市場的惡夢2
黑色線:失業率 灰色線:通膨率(Source: TradingShot)

歷年紅塊區間為低失業率+高通膨,低失業率一般來說代表景氣狀況良好,如果再加上高通膨很可能景氣過熱了,所以可以預期政府為了控制通膨、避免泡沫會採取「緊縮」的貨幣政策。一樣的道理,如果前幾季經濟成長很大導致基期墊高,預期該國經濟未來幾季成長力道不如前幾季大,那麼在紅色區塊也就是低失業率+高通膨時可以考慮分批賣出、避險意識提高。

由上圖來看,於高失業+低通膨時買入股票、低失業+高通膨時賣出股票,勝率不低。其實從去年年底就可以發現美國一直處於低失業率、高通膨的狀態,而且因為高基期的關係預計未來美國幾季經濟成長力道不如過往,那時可以適當的分批賣出手頭上的部位。

美國為了經濟穩定成長,實施「緊縮」貨幣政策以控制通膨,於今年(2022)3月開始升息。根據過往數據,觀察通膨降下來、以及失業率提高的時候,市場預期FED可能會停止升息或是開始降息,水龍頭開始放水、市場上流通的錢逐漸變多,往往是勝率高的進場位置。


簡單2項指標判斷聯準會的貨幣政策走向

 

透過簡單的2項指標判斷聯準會的貨幣政策走向,進而去了解未來市場的大方向會是向上或者是向下。當我們使用這2項指標預期貨幣政策走向的同時,不要忘記關注比特幣週期性以及4年減半的規律,搭配著使用,有助於你判斷加密貨幣市場什麼時候可以分批買入、分批賣出。

現在還抓不準牛熊轉換,最重要的還是累積自己的本金與實力,此時不仿將閒置的資產持續投入BITGIN策略工具平台,在熊市低風險複利持續累積本金,牛市來臨就不會錯過這個大好機會啦!立即加入BITGIN的官方LINE帳號,搶先獲得BITGIN的第一手資訊!

所有資訊內容僅供使用者作為參考之用途,不構成任何個人或機構之意見或判斷,亦不構成任何投資建議。

如果你覺得BITGIN的文章對你有幫助,歡迎追蹤我們的FacebookInstagramLINE官方帳號,並分享出去,大家一起來學習加密貨幣的知識。

 

所有資訊內容僅供使用者作為參考之用途,不構成任何個人或機構之意見或判斷,亦不構成任何投資建議。加密貨幣投資風險非常大,記得做好充足的功課再做投資!

立即點擊下方圖片加入BITGIN LINE官方帳號,獲得第一手區塊鏈知識👇

相關文章

金管會推虛擬幣管理新制 業者:樂見規範明確「保護幣圈新手」

因應虛擬貨幣帶來的詐騙、洗錢風險,各國開始建設監管加密貨幣市場的機制,金管會也在7月1日正式實施「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」,要求相關業者須建立洗錢的內控與稽核制度,而搶先取得會計師意見書的虛擬幣業者「幣竟BITGIN」對此表示,法規明朗化能讓虛擬貨幣交易市場更健康,更有利虛擬貨幣新手加入。

閱讀全文 »
what-is-fear-and-greed-index

貪婪指數(Fear & Greed Index)是什麼?投資虛擬貨幣是否能應用?本篇文章實測給你看!

什麼是貪婪指數(Fear & Greed Index)?巴菲特經典金句:「別人恐懼我貪婪」,當市場下殺時人們感到恐懼進而拋售更多股票,但在基本面沒有大受影響的情況時,他會在別人恐懼時低點去「貪婪」買進股票;反之,在市場情緒極度貪婪時轉而恐懼去出售股票,透過如此的金律巴菲特縱橫股場,獲得股神稱號。那麼同樣的道理是否也能用在虛擬貨幣投資呢?別人恐懼時買進比特幣,別人貪婪時出售比特幣,這篇我們將會介紹這種情緒可以如何量化,以及實測這種方法的投資報酬怎麼樣。

閱讀全文 »
回到頂端