在加密貨幣的市場裡,有些交易經驗的人一定都很熟悉如何停損,因為加密貨幣的波動與傳統金融市場相比來的高許多,動輒10%以上甚至短短幾天就可以下跌100%,因此在加密貨幣如果不以HODL為目的,多數的交易者會設置停損點來防止波動來時面臨巨額虧損。
但是人們都知道要停損,都有停損的觀念,為什麼鮮少有停利這個動作呢?根據調查,不做停利的人,有很大一部份的原因是因為不知道該如何設置停利點,常常抱過一座山原本盈利都變虧損了,於是這篇文章將要告訴新手小白們,如何簡單計算目標價來設置停利點。
停利是什麼?
停利是指在進行加密貨幣、股票或其他金融市場交易時,設定一個目標價格,當該資產的價格達到或超過此價格時,自動觸發或手動進行交易,來實現獲利的行為。
多數人都擁有停損的概念,甚至是方法,比如說入場價格的1%~5%、跌破前波低點等等。那停利的概念不就是停損的相反嗎?怎麼多數人還是不太會停利呢?是他們不懂方法嗎?
其實不是他們不會,方法我相信他們一定有找過也執行過,但為什麼到後來還是選擇不執行,我想最主要的原因是「貪婪」。
舉例來說,我們買了某支幣在進行停利後,眼睜睜看著他一去也不回頭,在幣圈裡我們稱之為「賣飛」。
有了上一次的經驗後,下次買進了某支幣漲了30%、50%,真覺得自己很厲害,心想我這麼厲害,根據自己的分析不管是基本面還是技術面,認為後面一定還有一波漲幅,於是乎就沒有很嚴格地執行停利,導致後面幣價修正而有了抱過一座山又回到原點甚至倒虧回去。
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市場上有太多太多這樣的例子,在某次交易嘗過甜頭就放寬停利標準,原本可以停利的地方後面選擇在停損的地方出場。反覆重複著這樣的循環,自然而然帳上的金額也越來越少。就算都進在很漂亮的地方,但到頭來還是會賠回去。
如何設置停利點?
如果說以停損相同概念的方式設置停利,那麼對應的方法應是前面提到的像是入場價格1%~5%的兩倍,讓每一筆交易至少有不錯的盈虧比,長期下來搭配好的進場才會有不錯的報酬。
以上的停利方法是屬於偏短線交易的概念,如果根據我們的分析看好某個幣種,我們認為它的潛在漲幅不只有入場價格1%~5%的兩倍,這樣的情況停利點應如何設置?
接下來將提供簡易計算相對估值的方式,透過相對估值計算合理的價格來設置停利點。基本上設置停利點可以分成以下3步驟:
- 計算合理估值
- 評估上檔空間
- 嚴格執行停利計畫
一、計算合理估值
a. 計算流通市值:根據分析或KOL在奶,不管怎樣你選到了某支幣並看好它能夠上位幹掉老大。比如說你選到了GMX(在Arbitrum上做衍生品交易的,這裡就不贅述),先進行流通市值(CMC)的計算,如果你想計算長期的話可以算完全稀釋市值(FDV),但本篇以CMC為主。
項目 | Current price | 流通量(億) | 流通市值(億) | 預估市值(億) | Estimated price |
GMX | 67.22 | 0.085 | 5.71 |
b. 選擇對標的對象(競爭者):因為我們看好它上位嘛,所以我們要找同賽道的競爭者,這裡我們可以打開 token terminal 搜尋 GMX,並找到 Competitive landscape ,裡面的圖表可以觀察到在這個衍生品交易的賽道裡前幾名的競爭者,目前 GMX 市值排第二,dYdX 排第一,如果根據你的分析他能夠上位幹掉 dYdX,市值超越它,那麼在這裡我們相對估值的對象就得對標 dYdX 。

c. 計算對標市值的ATH(all time high):以例子而言,dYdX 的市值於 2021/09/30 達到 ATH : coinmarketcap 上找到 dYdX ATH 的市值為 1.49B

d. 比較對標標標的 ATH 時加密貨幣總市值 與 現在加密貨幣總市值 的比率:因為 ATH 的時空背景與現時的背景肯定不同,受到情緒、總經政策等等影響都有,為了簡單計算我們可以這麼做,上coinmarketcap可以找到 現在的總市值為 1.04 trillion,2021/09/30 的加密貨幣總市值為 1.93 trillion,相除可以得到 53.89%。

e. 計算預估市值並得出合理價格:透過上個步驟得到的比率去乘上 DYDX ATH 市值就可以得到 GMX 預估市值。GMX 預估市值除以流通量就可以得到合理價格。
項目 | Current price | 流通量(億) | 流通市值(億) | 預估市值(億) | Estimated price |
GMX | 67.22 | 0.085 | 5.71 | 8.03 | 94.46 |
二、評估上檔空間
我們提供的簡易計算估值方法只是一個大方向,加密貨幣幣價受到影響的層面太多太廣,在計算合理價格時理應考慮更多質化的因素,所以我們會擔心這種簡化的方法有誤差,因此會設置一個大約15-20%左右的上檔空間(可以根據自身條件或是對項目的把握程度設置)。
意思是現價與預估價格有潛在15-20%以上的上漲空間才值得我們入場。舉個例子,假設計算出來現價與預估價格差距10%,這時候就入場,但其實把質化的因素、一些你尚未察覺的因素考慮進去後,你的標的就剛好值你現價的價格,如此一來幣價上不去,你的資金流動性就會卡在那。
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三、嚴格執行停利計畫
當計算出來的潛在上漲空間達到你設定的區間,就可以執行計畫,像是你想設定預估價格出場或是預估價格的正負5%等等都可以,根據自身條件量力而為。
總結
我們介紹了停利的概念和方法,不要因為貪婪而放棄停利,要學會在合理的價格區間內進行交易決策。透過學習計算停利點3步驟協助你簡易的算出預估價格,利用ATH這種簡易的計算估值方法可以避免你受短期市場情緒影響,而是利用基本面、賽道競爭的方法比較有底氣讓你可以接受你估算的價格,才抱得住標的,最後利用合理的停利區間執行交易,讓你的投資更有依據!