穩定幣市值與比特幣存在著超常關係？

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網路上有這麼一說，穩定幣市值的淨流入對於比特幣的幣價來說有推升的效果，因為市場內流通的資金變多了；反之，穩定幣市值的淨流出對幣價則利空。這樣的論述真的成立嗎？如果不成立那麼穩定幣市值與比特幣的關係又是如何？這篇文章將會以相關數據帶大家了解這樣的關係是否為真，而又可以怎麼樣從中尋找投資機會。

穩定幣與加密貨幣市場的關係

當穩定幣市值淨流入時，市場上的資金確實會變多，這可能會對比特幣價格產生正向影響。因為在市場上資金充足的情況下，投資者可能會將更多資金投入到比特幣等高風險資產中，推升其價格。

相反，當穩定幣市值淨流出時，市場上的資金可能會相對減少，這可能對比特幣價格產生負面影響。投資者可能會將資金從高風險資產撤出，轉向穩定價值的資產。

然而，看似合理的論述，真的有這麼簡單嗎？聽起來再多麼符合邏輯的策略，建議大家還是要親自拉個圖表或是寫個程式驗證一下，不然很容易就會被KOL牽著走。
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由圖表中可以發現：

在 1 的地方，即使比特幣大幅修正，穩定幣的市值仍然穩定上升中
在 2 的地方，比特幣創新高時，穩定幣的市值也不是高點附近
在 3 的地方，比特幣在相對低點時有一波小拉抬，但是穩定幣市值卻持續降低

由上圖就可以知道光是比特幣與穩定幣市值之間的關係就可以有3種不同的解讀，更不用說上面的論述關於穩定幣市值的提升/降低對於比特幣的幣價來說有推升/利空的影響。

影響幣價走勢的因素非常多，還需要考慮市場情緒、政策因素等多方面因素，不能簡單地將穩定幣市值變化與比特幣價格變化劃上等號。

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市場內的資金量體

雖然說從數據圖表來看，關於比特幣與穩定幣市值之間的關係中暫時無法得出一個有效 alpha 的結論，但換個角度來看，其實目前穩定幣的市值與上一輪牛市高點的穩定幣市值相近不遠，也就是說目前市場上的資金量體足以將比特幣的價格推升至 6 萬 up。

市場有能力但不做的原因，其實很容易想到，從 top-down 的角度來想就是大環境的因素，比如說升息層面、銀行倒閉、是否引發連環爆等等進而影響市場上多數資金選擇觀望。

聯準會目前面臨兩難，繼續升息抗通膨還是降息救銀行以免引發金融危機。每一步棋都像是在走鋼索一樣，救銀行的話代表過去一年來抗通膨的計畫都白費，不救的話如果再一次擠兌一些銀行又出問題而引發金融危機，所以不救也不是。
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只好等待每一期最新的數據公布想想解決方法。這也是為什麼大環境沒有一個明確的利好而推升幣價，因為都在觀望、都在等待數據公布、等待聯準會。

既然無法預測數據、無法猜透聯準會的內心，我們還是可以透過現有的數據進行投資決策。還記得我們過去針對市場資金量體寫過的一篇文章嗎？

透過觀察 M2 可以幫助你進行決策，1月時已經由負轉正但隔月又轉負。因為有轉正的數據，所以小倉位卡個位是OK的。但是由負轉正又轉負的關係，我們應繼續追蹤該數據，等待它由負轉正後穩定的跡象。

由上所述，既然市場上不缺推升幣價的資金量體，那我們就等待數據，當個埋伏的獵人，見到跡象後再開始動作也不遲。

這段時間我們能做什麼？停、看、聽

謹慎使用槓桿：加密貨幣市場的波動性本來就高，而此時的大環境在鮑威爾講話、數據公布之時那種波動程度又是另一個境界，所以務必記得避免過度使用槓桿，以免造成巨大的損失。
穩定的配置：比如在這些波動度較大的時刻將穩定幣投入低風險投資策略，降低無法預測的風險，等市場較穩定時再進行更積極的策略也不遲。
使用專業工具：利用專業的加密貨幣交易和投資工具，例如交易所、Defi 策略、搬磚與放貸工具等等，可以幫助您更有效地管理和監控您的投資組合。